西南证券(600369.SH)去年人均薪酬福利64万 评级降IPO保荐零过会

4月30日，西南证券股份有限公司(简称“西南证券”，600369.SH)披露了2019年年报。2019年，西南证券实现营业收入34.89亿元，同比增加27.14%;归属于母公司股东的净利润10.42亿元，同比增加359.35%;归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润10.13亿元，同比增加638.71%;经营活动产生的现金流量净额14.64亿元，同比减少37.66%。

2019年，西南证券基本每股收益0.18元，较上年同期增长350%。加权平均净资产收益率(ROE)为5.46%，比上年增加4.26个百分点;扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为5.31%，比上年增加4.59个百分点。

西南证券2019年度利润分配预案为：以公司截至2019年末总股本56.45亿股为基数，

向全体股东每10股派发现金红利0.8元(含税)，实际分配现金利润为4.52亿元，占本年度归属于母公司股东净利润的比重为43.34%，本次分配后剩余未分配利润结转至下一年度。2019年末公司不进行资本公积金转增股本。本预案已经公司第八届董事会第三十二次会议审议通过，尚需提交股东大会审议。

2019年，西南证券主营业务分类别情况中，证券经纪业务、证券自营业务的营业收入较上年同期增长，投资银行业务、资产管理业务的营业收入较上年同期减少。

其中，证券经纪业务营业收入14.93亿元，较上年增长35.90%，毛利率49.50%，同比增加11.91个百分点。证券自营业务营业收入15.66亿元，较上年增长87.81%，毛利率83.18%，同比增加24.57个百分点。投资银行业务营业收入2.78亿元，较上年下降38.27%，毛利率20.08%，同比减少4.58个百分点。资产管理业务营业收入6329.23万元，较上年下降51.19%，毛利率12.90%，同比减少32.05个百分点。

投资银行业务方面，2019年，西南证券累计完成债券主承销发行项目25个，累计承销金额约197.977亿元。其中，企业债券主承销金额35.32亿元，发行家数为7家;公司债券主承销金额126.66亿元，发行家数为17家。

资产管理业务方面，截至2019年末，母公司存续资管计划102只(不包含已终止未清算完成的产品)，管理规模(资产净值)458亿元。其中，集合资管计划36只，管理规模97.24亿元;单一资管计划61只，管理规模315.26亿元;专项资管计划5只，管理规模45.84亿元。2019年全年，新增发行主动管理产品6只，新增管理规模约35亿元。

值得注意的是，据中国经济网记者统计，2019年，西南证券未保荐IPO企业过会、未保荐企业登陆科创板。

2019年，西南证券信用减值损失共3.01亿元。其中，买入返售金融资产减值损失5402.85万元，其他应收款坏账损失2.76亿元。

2019年，西南证券董事、监事、高级管理人员报告期内从公司获得的税前报酬合计502.48万元，仅1位高管年薪过百万。职工监事赵天才年薪189.65万元。而董事长廖庆轩年薪37.29万元，总裁吴坚年薪37.29万元，另外，备注显示，公司董事长、监事会主席、原监事会主席、高级管理人员2019年度的税前薪酬总额仍在确认过程中，待确认后再另行披露。

2019年，西南证券母公司在职员工2102人，主要子公司在职员工255人，合计2357人。其中，博士研究生25人，硕士研究生809人，大学本科1371人，大专及以下152人。

2019年，西南证券应付职工薪酬11.47亿元，上年同期为8.02亿元;支付给职工及为职工支付的现金11.54亿元，上年同期为13.18亿元。

据中国经济网记者计算，2019年，西南证券员工年度薪酬福利总额为14.99亿元，按照在职员工人数计算，人均薪酬福利63.60万元。

报告期内，西南证券涉及3起股票质押诉讼，涉及本金2.41亿元。

第一起为公司申请执行蔡开坚股票质押式回购交易纠纷案，涉及本金1.17亿元。2015年1月，重庆仲裁委员会裁决被申请人蔡开坚向公司偿还融资本金1.17亿元以及相关利息、违约金、律师费，公司对被申请人质押的3700万股“中捷股份”(股票代码002021)享有优先受偿权。2019年10月8日，浙江省玉环市人民法院作出裁定，裁定将蔡开坚所有的中捷资源3700万股股票作价1.332亿元，交付公司抵偿重庆仲裁委员会裁决确认的部分债务1.332亿元，现股票已过户至公司名下。

第二起为公司申请执行罗伟广股票质押式回购交易纠纷案，涉及本金8950万元。2018年9月，深圳市福田区人民法院作出民事裁定书，同意公司拍卖、变卖被申请人罗伟广质押给公司的2128.71万股“金刚玻璃”(股票代码300093)，在融资本金8950万元、利息、违约金以及律师费范围内享有优先受偿权。2019年8月13日，深圳福田法院、广东汕头法院在淘宝网拍卖罗伟广持有的合计2256.50万股“金刚玻璃”股票，拍卖金额合计1.69亿元。2019年9月19日，公司收到所有债权合计金额1.18亿元，法院已出具结案通知书，该案件已结案。

第三起为公司诉张林、唐军股票质押式回购交易纠纷案，涉及本金3499万元。2019年5月，公司向重庆市第一中级人民法院提起诉讼，请求法院判令被告张林偿还融资本金3499万元并支付相应利息、违约金、律师费等费用;请求判令被告唐军承担连带责任;请求判令被告张林以371.41万股派生科技(股票代码300176)质押股票承担担保责任，确认原告享有优先受偿权。目前该案处于一审审理阶段。

此外，西南证券作为作为定向资产管理计划管理人，涉及股票质押式回购交易纠纷案共5起，涉及债券交易纠纷案件共2起。

第一起为公司申请执行庄敏股票质押式回购交易纠纷案，涉及本金7.41亿元。2017年10月，公司作为“西南证券鹏瑞2号定向资产管理计划”管理人(公司未以自有资金出资)，受该资管计划委托人委托，代表资管计划向重庆市高级人民法院提起诉讼，2018年6月，法院判决被告庄敏支付融资本金7.41亿元、融资利息、违约金及律师费，判决公司对庄敏质押给公司的7800万股“退市保千”(股票代码600074)享有优先受偿权。目前，公司已根据委托人的指令，向法院申请强制执行，该案已进入执行阶段。

第二起为公司申请执行庄明、庄敏股票质押式回购交易纠纷案，涉及本金3.99亿元。2017年10月，公司作为“西南证券鹏瑞2号定向资产管理计划”管理人(公司未以自有资金出资)，受该资管计划委托人委托，代表资管计划向重庆市高级人民法院提起诉讼，2018年6月，法院判决被告庄明支付融资本金3.99亿元、融资利息、违约金及律师费，判决公司对庄明质押给公司的4200万股“退市保千”(股票代码600074)享有优先受偿权，被告庄敏承担连带清偿责任。目前，公司已根据委托人的指令，向法院申请强制执行，该案已进入执行阶段。

第三起为公司申请执行云南兴龙实业有限公司、赵宁、王瑛琰股票质押式回购交易纠纷案，涉及本金3亿元。2018年9月，公司作为“西南证券互利通8号定向资产管理计划”管理人(公司未以自有资金出资)，受该资管计划委托人委托，代表该资管计划向重庆市高级人民法院提起诉讼，2018年12月，法院判决被告云南兴龙实业有限公司支付融资本金3亿元、融资利息及违约金，判决被告赵宁、王瑛琰就判决确认的融资人债务，在公司对融资人持有的5,280万股“东方金钰”(股票代码600086)实现质押权后仍不能清偿的部分承担连带清偿责任。目前，公司已根据委托人的指令，向重庆市高级人民法院申请强制执行，该案已进入执行阶段。

第四起为公司诉新光控股集团有限公司股票质押式回购交易纠纷案，涉及本金8亿。2018年11月，公司作为“西南证券鑫沅质押1号定向资产管理计划”管理人(公司未以自有资金出资)，按照该资管计划委托人委托，代表资管计划向重庆市高级人民法院提起诉讼，申请新光控股集团有限公司就“新光圆成”(股票代码002147)股票质押式回购交易承担违约责任，偿付相关本息及违约金、律师费等合计8.41亿元(暂计)。后案件移送至浙江省金华市中级人民法院，2020年1月，法院判决公司对被告新光控股集团有限公司享有本金8亿、利息4722.67万元、违约金8246.00万元，合计9.30亿元的债权;确认公司对被告享有律师费债权70万元;确认公司在前述债权范围内对被告质押的1.75亿股新光圆成股票(证券代码002147)折价或拍卖、变卖所得价款享有优先受偿权，判决已生效。

第五起为公司诉北京北大未名生物工程集团有限公司股票质押式回购交易纠纷案，涉及金额9.87亿元。期后，公司于2020年1月作为“西南证券鹏瑞3号定向资产管理计划”管理人(公司未以自有资金出资)，按照该资管计划委托人指令，代表该资管计划向深圳市福田区人民法院申请实现担保物权，申请准许拍卖、变卖被申请人持有的山东未名生物医药股份有限公司股票(证券代码002581)5720.40万股，申请公司就该股票折价拍卖、变卖后的价款在质押担保的范围内优先偿付相关本息及违约金等合计9.87亿元(暂计)。目前，该案处于审理过程中。

第六起为公司诉安徽省外经建设(集团)有限公司债券交易纠纷案件，涉及本金2.00亿元。2019年8月23日，公司作为“西南证券-双喜金债广农商1号定向资产管理计划”、“西南证券双喜金债7号集合资产管理计划”(以下简称资管计划)管理人，代表资管计划向重庆市第一中级人民法院提起诉讼，申请安徽省外经建设(集团)有限公司就公开发行2016年公司债券(第二期)(债券简称：16皖经02)未能根据约定履行回售义务承担违约责任，偿付债券本金2.00亿元及利息、违约金、逾期利息、律师费、诉讼费等。现处于一审审理阶段。公司作为资管计划的管理人，严格按照监管规定和资管计划合同约定履行管理人职责，案件的最终诉讼结果由资管计划投资人承担，公司自有资金参与部分(本金约140万元)按照资管计划合同约定享有权利并承担相应的义务。

第七起为公司诉同益实业集团有限公司债券交易纠纷案件，涉及本金2.31亿元。2019年9月16日-17日，公司作为“西南证券双喜金债中银1号集合资产管理计划”、“西南证券双喜金债2号集合资产管理计划”、“西南证券双喜金债3号集合资产管理计划”、“西南证券双喜金债4号集合资产管理计划”、“西南证券双喜金债5号集合资产管理计划”、“西南证券双喜盛誉策略2号集合资产管理计划”、“西南证券盛誉定增策略1号集合资产管理计划”、“西南证券双喜盛誉混合配置4号集合资产管理计划”(以下简称资管计划)管理人，代表资管计划分别向重庆市第一中级人民法院、重庆市江北区人民法院提起诉讼，申请同益实业集团有限公司就2016年公司债券(债券简称：16同益债)未能根据约定履行回售义务承担违约责任，偿付债券本金2.31亿元及利息、违约金、逾期利息、律师费、诉讼费等。现处于一审审理阶段。公司作为资管计划的管理人，严格按照监管规定和资管计划合同约定履行管理人职责，案件的最终诉讼结果由资管计划投资人承担，公司自有资金参与部分(本金约2.31亿元)按照资管计划合同约定享有权利并承担相应的义务。

同时，报告期内，西南证券的全资子公司涉及诉讼2起。

第一起为重庆西证小额贷款有限公司申请执行张抛贫、邓祖兰抵押借款合同纠纷案，涉及本金1170万元。公司全资子公司重庆西证小额贷款有限公司于2015年8月向江北区人民法院提起诉讼，请求法院判令被告张抛贫偿还欠款本金1170万元并承担利息及实现债权的费用，判令被告邓祖兰承担连带清偿责任。目前该案已进入执行阶段，现已收回本金1003.42万元。由于重庆西证小额贷款有限公司拟注销，已于清算期间内将债权转让西证创新投资有限公司。2020年2月27日，经江北区人民法院裁定：变更申请执行人为西证创新投资有限公司。

第二起为重庆西证小额贷款有限公司申请执行邓刚、邓丽娟等六保证人保证合同纠纷案，涉及本金1000万元。公司全资子公司重庆西证小额贷款有限公司2016年7月向重庆市渝北区人民法院提起诉讼，请求法院判令邓刚、邓丽娟、邓苏轩、吴开平、赵红浪、重庆蓥林科技发展有限公司六保证人连带支付重庆公信科技发展(集团)有限公司所欠西证小贷的借款本金1000万元、利息、罚息及复利。2016年9月，渝北区人民法院一审判定邓刚、邓丽娟、邓苏轩、吴开平、赵红浪、重庆蓥林科技发展有限司等六位保证人对本笔贷款的本金、利息、复利及罚息承担连带清偿责任。目前该案已进入执行阶段，现已收回本金69.50万元。由于重庆西证小额贷款有限公司拟注销，已于清算期间内将债权转让西证创新投资有限公司，2019年12月25日，经渝北区人民法院裁定：变更申请执行人为西证创新投资有限公司。

2019年7月26日，证监会网站发布的2019年证券公司分类结果显示，西南证券2019年级别为BB，较2018年BBB下降一个等级。

根据《证券公司分类监管规定》，证券公司分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大类11个级别。A、B、C三大类中各级别公司均为正常经营公司，其类别、级别的划分仅反映公司在行业内风险管理能力及合规管理水平的相对水平。D类、E类公司分别为潜在风险可能超过公司可承受范围及被依法采取风险处置措施的公司。(记者 徐自立 马先震)

关键词： 西南证券 600369