上海财大马文杰：建议推动ESG投融资体系国际化

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上证报中国证券网讯 6月3日，以“践行‘双碳’战略 推进高质量转型发展”为主题的第十一届（2023）SIIFC国际研讨会在上海举行。

上海财经大学上海国际金融中心研究院院长马文杰教授发表主旨演讲时表示，低碳投资具有投资周期长、回报确定性较弱的特点，为确保低碳领域持续健康发展，建立商业价值与社会责任统一的市场化激励机制是吸引社会资本参与的重要保证。也就是说，要保证具有较高ESG表现的企业能够获得较高营业收入及较低的融资成本，投资较高ESG表现的企业能够获得更加稳定的投资回报。

关于如何建立这样的机制，马文杰提到了两个重要抓手。一是需要依靠财政、金融政策激励，例如将税收优惠政策与企业的ESG表现挂钩；二是做好投资者社会责任意识的培养。

马文杰还对ESG领域的一些问题表示担忧，包括信息披露机制不够完善、机构投资者对投资标的的监督引领作用不足等。为推动我国ESG发展，他提出以下建议：

首先，推动ESG投融资体系的国际化。建议借鉴国际可持续准则委员会制定的可持续信息披露标准，并根据国情酌情调整中国的ESG披露标准。积极推进构建统一的兼顾国际化与本土特色的ESG评价体系。

其次，提高ESG定量信息披露比例，加强产品全生命周期碳足迹披露，助力构建市场化的激励机制。

第三，构建环境绩效评估指标体系。建立具有可操作性的环境绩效评估指标体系，可以帮助金融机构有效识别高碳企业的转型升级项目是否符合绿色标准，促进构建转型金融与绿色金融高效协同的体系。

最后，加大对金融机构和供应链核心企业的考核力度，引导这些机构和企业监督、引领其投资标的企业（或上下游企业）持续改善ESG表现。“这是一种成本较低且效果显著的途径，可以督促金融机构定期披露投资标的企业的ESG信息，并通过动态筛选策略来推动投资标的企业的ESG改善。同时，关注供应链核心企业的ESG表现，带动整个供应链中的中小企业一起提升ESG绩效。”

据悉，本次活动由上海财经大学上海国际金融中心研究院、上海国际金融与经济研究院、爱丁堡大学商学院、上海证券报社、中国金融信息中心、伦敦大学学院可持续建筑学院、《财经研究》编辑部、《财贸经济》编辑部、中国自由贸易试验区协同创新中心等单位共同主办。（邓贞）

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