西南证券及两名分析师被出具警示函-简讯

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上证报中国证券网讯 6月6日，重庆证监局发布关于对西南证券采取出具警示函措施的决定。

经查，西南证券在发布研究报告业务方面存在两方面问题。在业务管理方面，一是内部控制及流程管理不健全，存在研究对象移出覆盖池未履行内部审核程序、个别调研活动审批时间滞后、质控合规对投研系统平台“提示”项目下的异常情况无处理记录等情形；二是考核激励不合理，存在研究销售人员参与研究人员考核、部分兼职合规人员未由合规负责人考核等情形。

在研究报告具体问题方面，一是个别研究报告观点不审慎，依据不足；二是个别研究报告数据来源标注不明、数据有误；三是个别投资价值研究报告存在分析与结论逻辑一致性不足、盈利预测不审慎、内容相关描述与事实不符、风险披露缺少定量分析等情形；四是个别研究报告质控审核时未上传估值模型底稿。

重庆证监局表示，上述问题违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法（2020年修订）》（下称《合规管理办法》）第三条、第十七条，《发布证券研究报告暂行规定（2020年修订）》（下称《暂行规定》）第三条、第六条、第十二条、第十八条，《证券公司内部控制指引》第五条以及《发布证券研究报告执业规范》第六条、第七条、第九条、第十一条、第十二条、第十五条、第十七条、第十八条、第二十六条的相关规定。根据《合规管理办法》第三十二条和《暂行规定》第二十二条的规定，重庆证监局决定对西南证券采取出具警示函的行政监管措施。

同日，重庆证监局还对西南证券两名分析师杨浩、池天惠分别出具警示函。

重庆证监局称，杨浩署名发布的《凯盛新材投资价值研究报告：创新型化工企业，竞争力强，成长性突出》存在以下问题：一是研究报告分析与结论一致性不足，盈利预测不审慎，个别内容表述与事实不符；二是在风险披露时对相关项目风险缺少定量分析。根据相关规定，重庆证监局决定对杨浩采取出具警示函的行政监管措施。

重庆证监局表示，池天惠在未取得证券分析师资格的情况下，未经审核在未报备微信群发布研究观点，且数据来源不明，结论不审慎，引发负面影响。根据相关规定，重庆证监局决定对池天惠采取出具警示函的行政监管措施。（王彦琳）

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