苏美达Q2利润增15% 船舶订单排至2030年_今日精选

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CFi.CN讯：数据显示，苏美达2026年半年报营收664亿元、同比增19.7%，Q2利润总额14.56亿元、同比增长14.7%，接近研报所提“近15%”增幅；船舶在手订单达105艘，交付排期覆盖至2030年，新签6艘65K多用途船，纺织出口订单亦增29%。

近期机构研报指出，公司盈利结构持续优化：供应链业务贡献77%收入但仅占毛利约25%，而占比23%的产业链业务却贡献75%毛利，其中船舶制造毛利率升2.07个百分点至22.4%。研报认为，高毛利特色装备放量叠加订单饱满，是利润增速持续跑赢营收的核心驱动力。

研报维持“增持”，目标价13.56元，对应2026年12倍PE。逻辑在于船舶长周期订单锁定盈利可见性，叠加机电出口、水泥熟料等新品类拓展打开增长空间，估值有望随订单执行节奏上修。

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