四大巨头业绩爆表！稀土龙头或迎价值重估

周一稀土永磁概念大爆发，中稀有色涨停，有研新材、九菱科技、盛和资源、北方稀土等跟涨。

基本面看，四大稀土巨头2026年前三季度净利均大增。中稀有色、盛和资源、中国稀土、北方稀土前三季度净利润同比分别增长489.24%、42.94%、112.37%、136.55%。

对于净利增长，四家巨头在财报中提到，2026年稀土市场行情整体上涨，稀土主要产品市场需求整体向好、产品价格同比上涨。

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公开信息显示，稀土是17种化学元素的总称，分为轻稀土和重稀土，广泛应用于新能源汽车、风电、机器人、消费电子等领域。2026年稀土市场行情整体上涨。

主力抢筹这些票

东方财富Choice数据显示，自今年10月以来，主力资金吸筹了一批稀土永磁概念股。其中赤峰黄金排名第一，主力净买额超5亿元；中国铝业排名第二，主力净买额超2亿元。

华新科技、瑞晨环保、东方锆业、正海磁材、争光股份、金田股份、北矿科技等个股主力净买额在1.7亿元至2000万元之间不等。

稀土龙头或迎价值重估

据证券时报，包钢股份与北方稀土日前上调四季度稀土精矿交易价，为稀土市场走势定下重要参考。今年稀土主要品种呈现冲高回落后企稳走势，机构分析指出，行业供给保持平稳，稀土价格或将呈现镨钕坚挺、镝铽偏弱的分化态势。

10月9日晚间，包钢股份、北方稀土双双公告，拟将2026年第四季度稀土精矿交易价格调整为不含税38769元/吨（干量，REO=50%），REO每增减1%，不含税价格增减775.38元/吨。相比三季度稀土精矿交易价格38565元/吨，此次价格环比增长0.53%。若与2025年四季度的26205元/吨相比，本轮定价仍高出约48%。

整体来看，今年稀土主要品种呈现冲高回落后企稳走势，氧化镨钕在今年2月一度冲高至近89万元/吨的高位；此后快速回落，3月份又一度跌至68万元/吨左右的价格；4月份再冲高回落，7月份也是冲高回落。

8月份以来，氧化镨钕价格整体走稳，10月10日价格为74万元/吨，相比8月低点有小幅上涨。

国金证券认为，看好稀土景气延续。3Q26稀土板块营收环比增长7.26%，归母净利润环比增长16.08%。供改持续推进、行业整合提速，稀土板块有望迎价值重估。海外资源国加强原矿出口管理，稀土供给端约束增强；下游新能源、高端装备需求增长，人形机器人等新兴应用打开磁材需求空间。行业供改与产业整合持续推进，冶炼分离产能有望进一步向优势平台集中，有望带动稀土龙头价值重估。

湘财证券认为，从中长期看政策约束下稀土供给端难有大幅增量，需求端长期仍有稳定增量，产业链价格整体上行趋势也难以轻易打破，板块中长期业绩支撑仍存。一是继续关注上游稀土资源企业，行业政策支撑和战略价值定位强化，且供需支撑下产业链价格存韧性，相关稀土资源企业有望受益估值溢价和盈利稳定。二是随着稀土价格回升趋势延续，下游磁材企业盈利有望持续修复。

华龙证券认为，部分稀土产品价格上涨，公司调整采销策略、优化产品结构和贸易业务布局，带动收入增长；低毛利业务收缩使营业成本同比下降，利润弹性显著释放。往后看，稀土供给端政策管控刚性未变，战略金属价格中枢仍有支撑。

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